境外投融資|個人特殊目的公司（SPV）登記實務的注意事項！

近年來，境內(nèi)企業(yè)境外投融資的需求攀升，越來越多境內(nèi)個人有辦理特殊目的公司登記的需求。這里百利來為您整理了有關個人特殊目的公司登記實務的幾個注意事項，希望能為您提供參考。



初步了解特殊目的公司（SPV）

根據(jù)《國家外匯管理局關于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（匯發(fā)[2014]37號，以下簡稱37號文）的有關規(guī)定：

“特殊目的公司”是指境內(nèi)居民以投融資為目的，以其合法持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權益，或者以其合法持有的境外資產(chǎn)或權益，在境外直接設立或間接控制的境外企業(yè)。

在37號文項下，境內(nèi)居民個人可通過特殊目的公司（SPV）開展投資，基本規(guī)定如下：



SPV如何進行外匯登記？

1、SPV登記的前提

（1）登記的境內(nèi)個人需直接或間接持有境內(nèi)公司的股權；

（2）該境內(nèi)公司有融資的需求，且具備獲取境外融資的潛力；

（3）境外融資資金返程后需實際用于境內(nèi)公司。

2、常見SPV結構



3、申請人申請辦理特殊目的公司（SPV）登記的，需根據(jù)37號文的規(guī)定提交資料：

（1）特殊目的公司登記注冊文件及股東或實際控制人證明文件；

（2）境內(nèi)外企業(yè)權力機構同意境外投融資的決議書（企業(yè)尚未設立的，提供權益所有人同意境外投融資的書面說明）；

（3）境內(nèi)居民個人直接或間接持有擬境外投融資境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權益（或者合法持有境外資產(chǎn)或權益）的證明文件等材料。

值得注意的是，并不是所有境內(nèi)個人去境外設立的公司均屬于特殊目的公司。

4、SPV登記可在銀行進行辦理，辦理過程中銀行會根據(jù)以下方面進行重點審核：

（1）審查境內(nèi)權益公司境外融資，是不是真實目的；

（2）設立境外特殊目的公司的出資方式是否合規(guī)；

（3）境外特殊目的各層公司注冊成立及資料是否真實；

（4）境外融資來源是否合法；

（5）返程時間合不合理。

5、根據(jù)實際應用的情形，這里分三種情況對SPV登記進行解析：

（1）客戶是否以境內(nèi)貨幣形式出資。如以境內(nèi)貨幣形式出資，因涉及客戶后續(xù)需向外匯局申請辦理購付匯核準手續(xù)，應告知客戶先行向外匯局咨詢購付匯可行性。

（2）境內(nèi)居民個人以境內(nèi)資產(chǎn)或權益向特殊目的公司出資的，應向境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權益所在地銀行申請辦理境內(nèi)居民個人特殊目的公司外匯登記。如有多個境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權益且所在地不一致時，境內(nèi)居民應選擇其中一個主要資產(chǎn)或權益所在地銀行集中辦理登記。如果境內(nèi)居民個人持有的境內(nèi)資產(chǎn)或權益與其搭建的返程投資架構完全無關，應不予受理登記。

（3）對于境內(nèi)居民個人以境內(nèi)外合法資產(chǎn)或權益已向特殊目的公司出資但未按規(guī)定辦理境外投資外匯登記的，在境內(nèi)居民個人向相關外匯局出具說明函詳細說明理由后，相關外匯局按照個案業(yè)務集體審議制度審核辦理補登記。對于涉嫌違反外匯管理規(guī)定的，依法進行處理。

SPV未及時登記將造成哪些影響？

根據(jù)規(guī)定，所有境外直接投資（ODI/SPV）都要報送存量權益登記。企業(yè)若沒有及時做好存量權益登記，以下業(yè)務可能會受影響：

1、境外直接投資

境外投資企業(yè)（含境內(nèi)居民個人在境外設立的特殊目的公司）的境內(nèi)投資主體注冊地外匯局負責事后對相關境外直接投資存量權益登記信息內(nèi)容進行抽查，對于隱瞞真實情況、弄虛作假的境內(nèi)投資主體，外匯局按相關程序通過資本項目信息系統(tǒng)業(yè)務管控功能暫停該境外投資企業(yè)的境內(nèi)投資主體相關業(yè)務，并依法進行處理。

銀行為境外投資企業(yè)（含境內(nèi)居民個人在境外設立的特殊目的公司）的境內(nèi)投資主體辦理資本項下外匯業(yè)務前，應確認其已按規(guī)定辦理境外直接投資存量權益登記是否被業(yè)務管控。未按規(guī)定辦理登記或被業(yè)務管控的，銀行不得為其辦理任何資本項下外匯業(yè)務。

需要注意的是，2018年開始，境內(nèi)機構設立境外分公司、合作開采石油，參照境內(nèi)機構境外直接投資管理，辦理境外直接投資外匯登記，這就要求相關境內(nèi)投資主體每年應按照相關規(guī)定辦理境外直接投資存量權益登記。

2、境外放款

要求放款人和借款人均依法注冊成立且未違反直接投資存量權益登記等相關規(guī)定。

3、利潤匯回

銀行在辦理境外投資企業(yè)利潤匯回時，應審核境外投資企業(yè)的境內(nèi)投資主體境外直接投資存量權益登記情況，對于應辦理境外直接投資存量權益登記但未在規(guī)定時限內(nèi)辦理登記的相關市場主體，應待其辦理境外直接投資存量權益登記后，方可為其辦理利潤匯回手續(xù)。

SPV登記在實際應用中涉及到37號文和VIE整體架構，在登記前有必要對公司內(nèi)部進行審查，也可以尋求專業(yè)機構合規(guī)幫助，事關重大，請審慎對待！

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