解讀|2020年《開曼私募基金法》新規(guī)及其影響

開曼群島政府于2020年2月7日頒布了《2020年私募基金法》（Private Funds Law, 2020）及《2020年私募基金規(guī)定》（Private Funds Regulations 2020）（以下合并簡稱“開曼新私募基金法”）。



開曼新私募基金法出臺的背景

在開曼新私募基金法出臺前，部分私募基金未在開曼群島金融管理局（以下簡稱"CIMA"）注冊，其運營、投資和風險的信息披露較少。為遵守全球監(jiān)管和反洗錢標準，開曼新私募基金法應運而生。

誰會受到開曼私募基金法的影響？

同時滿足下述條件的私募基金受到開曼新私募基金法的影響：

在開曼群島設立或不在開曼群島設立，但面向開曼群島的公眾募集資金；

發(fā)行私募基金份額，匯集多個投資者的資金；

封閉式基金（close-ended funds）；

業(yè)務為資產(chǎn)管理，通過分散投資風險，使投資者從投資收購、持有、管理以及處置中獲利；

投資人不參與管理，由管理人或管理人的代表進行管理，而且管理人或管理人的代表直接或間接獲得報酬。

誰不會受開曼新私募基金法影響？

以下基金或?qū)嶓w不受開曼新私募基金法的影響：

非基金安排；

不在開曼新私募基金法中定義的“投資者”的基金；

只有一個投資者，并且基金設立文件中明確表示只會有一個投資者的基金；

受監(jiān)管的公募基金及受監(jiān)管的歐盟關(guān)聯(lián)基金；

投資人已經(jīng)作出認繳承諾（Capital Commitment），但暫未以投資為目的進行實繳（Paid in Capital）的私募股權(quán)。

新私募基金法和公募基金法的管轄范圍

開曼新私募基金法主要針對封閉式基金；

開曼公募基金法（Cayman Mutual Fund Law）主要針對開放式基金（Open-ended Funds）。



法規(guī)實施的時間線和收費

開曼新私募基金法范圍內(nèi)的基金以及另類投資工具（Alternative Investment Vehicle）須在2020年8月7日之前完成注冊流程；

如果私募基金處于清算階段，并且清算將在2020年8月7日前完成，則該私募基金無需在CIMA注冊；如果清算在此日前不會完成，則該私募基金將需要在CIMA注冊；

基金注冊申請費：300開曼元（合366美元）；

基金注冊費：在2020年8月7日前完成注冊的私募基金，免收注冊費；此日后注冊收取3,500開曼元（合4,270美元）。

CIMA規(guī)定了哪些基金注冊材料？

EEFS（Regulatory Enhanced Electronic Forms Submission）系統(tǒng)申請表格 （APP-101-77）；

基金實體的公司成立或注冊文件（如適用）；

基金的章程文件（如適用）；

基金的發(fā)售文件/主要條款/銷售材料（如適用）；

審計師的同意函（如在注冊時有；最晚在初次提交審計報告前提供）；

行政管理人的同意函 （如適用）；

基金架構(gòu)圖；

申請費。

注冊詳細信息請咨詢專業(yè)法律人士并參考CIMA文件：
https://www.cima.ky/upimages/noticedoc/1583246739Notice-PrivateFundsLawFAQs_1583246739.pdf

新私募基金法主要有哪些要求和規(guī)定？

截至2020年2月7日已經(jīng)存在的私募基金或此日后新成立的私募基金，需在2020年8月7日前向CIMA注冊；在2020年8月7日后成立的私募基金，需要在接受投資者做出認繳承諾后21天內(nèi)向CIMA注冊;

每年需由已獲CIMA批準的審計師進行財務報表審計；

財務報表應按照國際財務報告準則（International Financial Reporting Standard）或美國、日本、瑞士或其他非高風險司法管轄區(qū)的普遍接受的會計準則編制；

制定恰當和連貫的資產(chǎn)估值程序。

新私募基金法對于基金管理人運營的影響

基金管理人需要評估開曼新私募基金法是否對其適用；

開曼新私募基金法對基金管理人和服務提供商提出了更高的要求，并伴隨著更多的合規(guī)和運營成本；

2020年伊始的全球新冠肺炎疫情可能打亂了基金從業(yè)者以及服務提供商的CIMA注冊計劃。

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